Área nobre das finanças corporativas, o Valuation é um processo que atravessa todos os núcleos organizacionais, uma vez que interfere significativamente na tomada de decisões no mundo dos negócios.
Por isso mesmo, dominar esse tema pode ser o diferencial que você precisa para a sua carreira.
Mas o que é valuation? Sabe a importância dele para as empresas e quais os profissionais envolvidos no processo?
O que é valuation?
Antes de tudo, você sabe o que significa Valuation? Se não sabe, não tem problema, pois o propósito deste texto é justamente esclarecer esse tópico tão caro para a área de finanças (e não só para ela).
Literalmente, Valuation quer dizer avaliação ou valoração. Aplicada ao mundo dos negócios, diz respeito ao processo de mensuração sistematizada do valor de uma empresa ou ativo.
Por exemplo, para calcular o valor de uma empresa — seja num processo de fusão ou aquisição, seja numa joint venture —, o método mais utilizado é o chamado fluxo de caixa descontado.
Aplicando-se tal método, o objetivo é calcular o valor atual de uma empresa a partir da consolidação e estimativa de todos os fluxos de caixa futuros a serem gerados.
Portanto, o Valuation se constitui na elaboração dessa estimativa, que está condicionada a fatores internos e externos. Trata-se, portanto, de uma projeção dos fluxos de caixa futuros, que não necessariamente pode se efetivar.
Justamente por isso, desconta-se uma taxa no valor estimado da empresa quando se aplica o método do fluxo de caixa descontado para análise.
Essa taxa condiz com o risco de a previsão dos fluxos não se concretizar.
Diferencial estratégico
Para quem é da área de finanças, dominar as práticas de Valuation pode ser um diferencial significativo, pois as empresas têm demandado cada vez mais a expertise daqueles que podem colaborar para a tomada de decisões mais assertivas.
E as técnicas de Valuation são fundamentais nesse sentido.
“O profissional que conhece as técnicas de Valuation acaba dominando diversos temas da área de finanças”, comenta o professor Marcos Piellusch, especialista no assunto e coordenador do curso de curta duração de Valuation da FIA – BUSINESS SCHOOL.
Isso porque os processos que envolvem o Valuation se relacionam diretamente a diversas decisões empresariais.
Conforme esclarece Piellusch, a aplicação de tais processos é comumente associada às decisões de aquisição ou venda de uma empresa — ou, ainda, é relacionada à avaliação, por investidores, da atratividade de uma ação a ser comprada ou vendida.
Entretanto, a importância do Valuation vai além desses dois casos.
A importância para os profissionais
Quando uma empresa, por exemplo, deseja criar novos produtos ou necessita mudar seus processos, a aplicação dos métodos de Valuation são cruciais para uma análise mais segura a fim de que os riscos sejam menores.
Mesmo o planejamento orçamentário de uma empresa pode se beneficiar das técnicas de Valuation, na medida em que estas auxiliam os gestores a identificarem se determinados planos podem criar ou destruir valor para o negócio.
Os profissionais da área de finanças são os primeiros que nos vêm à cabeça quando o assunto é Valuation.
São eles que colaboram com as projeções, modelagem, cálculo dos fluxos de caixa, taxa de desconto, entre outros procedimentos necessários para o Valuation.
Porém, outros profissionais também se envolvem nesses processos. São os especialistas num dado negócio que, em virtude do conhecimento e experiência acumulada da empresa, podem contribuir com as projeções que constituem o Valuation.
E tais especialistas não necessariamente são da equipe financeira, mas podem ser de áreas comerciais, técnicas, de marketing ou de estratégia.
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Fonte: Redação FIA BUSINESS SCHOOL – NÚCLEO FINANÇAS E VAREJO
